Especulação e arbitragem no mercado brasileiro de câmbio futuro

Autores/as

  • Pedro Rossi Rossi

Palabras clave:

taxa de câmbio, mercado futuro, especulação, arbitragem

Resumen

Esse artigo propõe uma metodologia para tratar da formação da taxa de câmbio real/dólar com base na identificação das categorias de agentes responsáveis pela arbitragem e pela especulação no mercado futuro. A análise desenvolvida identifica a correlação entre a posição de câmbio de grupos de agentes na BM&F e a variação cambial no intervalo de um mês. Os resultados encontrados são compatíveis com a hipótese de que os estrangeiros e investidores institucionais formam tendências no mercado de câmbio futuro com objetivo de obter ganhos especulativos, e que os bancos atuam para realizar ganhos de arbitragem transmitindo a pressão especulativa oriunda do mercado futuro para o mercado à vista.

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Publicado

2019-03-22

Número

Rev. Econ. Contemp., v. 18, n. 1, jan./abr. 2014

Sección

Artigos

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