CONSERVADORISMO E MENSURAÇÃO DAS PROPRIEDADES PARA INVESTIMENTO NO SETOR DE EXPLORAÇÃO DE IMÓVEIS

Autores

DOI:

https://doi.org/10.21446/scg_ufrj.v0i0.24531

Palavras-chave:

Conservadorismo, Oportunidade, Propriedades para Investimento, Valor Justo.

Resumo

Considerando a escolha contábil presente na IAS 40/CPC 28, no que diz respeito ao modelo de mensuração das Propriedades para Investimento (Custo Histórico ou Valor Justo), e a exclusão do conservadorismo do rol das características qualitativas, dado que a mesma seria incompatível com a neutralidade, o presente trabalho objetiva analisar se as empresas brasileiras do setor de Exploração de Imóveis apresentam números contábeis conservadores e se há diferença conforme modelo de mensuração escolhido. O setor foi escolhido dada a alta representatividade das Propriedades para Investimento em suas empresas e cujo reconhecimento podem ser afetados por práticas conservadoras ao passo que é permitido o uso do valor justo. Nesse sentido, analisou-se as informações trimestrais no período entre 2010 e 2016, através dos modelos de conservadorismo e oportunidade de Basu (1997) e de Ball e Shivakumar (2005). Encontrou-se evidências de reconhecimento assimétrico de perdas (perdas inoportunas) entre o retorno e o lucro por parte das empresas que optaram pelo custo histórico, indo de encontro ao conceito de conservadorismo assimétrico, e que tendem a serem revertidas no período seguinte, o que pode ser justificado pelo posicionamento de Shivakumar (2013) quando o mesmo alerta que a discricionariedade intrínseca ao conservadorismo pode ser utilizada de modo a informar números contábeis mais atrativos. Quanto ao valor justo, pode-se verificar que, por considerarem tanto o reconhecimento oportuno de perdas econômicas como de ganhos, implicam em menor nível de conservadorismo e menor reconhecimento assimétrico de perdas em relação a lucros.

Biografia do Autor

Fabiano Ferreira Batista, Universidade Federal de Campina Grande

Doutor em Ciências Contábeis pelo Programa de Pós-Graduação em CIências Contábeis (PPGCC) da UFPB. Mestre em Contabilidade pelo Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da UnB/UFPB/UFRN. Graduado em Ciências Contábeis, pela Universidade Federal de Campina Grande - UFCG, atua na área de Contabilidade desde 2005. Professor Adjunto da Unidade Acadêmica de Ciências Contábeis da UFCG.

Edilson Paulo, Universidade Federal do Rio Grande do Sul

outor em Ciências Contábeis pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo (2007). Pós-doutoramento em Controladoria e Contabilidade pela Universidade Federal de Santa Catarina (2018). Professor Associado I da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS). Foi professor da Universidade Federal da Paraíba (2008-2018) ei Visiting Faculty (Professor) na University of Roehampton - Londres -UK (2015). Ex-Editor do periódico ASAA Journal - Advances in Scientific and Applied Accounting (revista da ANPCont). Atua como docente permanente no curso de Mestrado Acadêmico do Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e nos cursos de Mestrado e Doutorado do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal da Paraíba (UFPB). Participou como Docente do corpo docente do Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis UnB/UFPB/UFRN e do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis UFRN. Ex-coordenador do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis UFPB. Participa do Conselho Editorial dos periódicos REPeC - Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (CFC), Contexto (UFRGS) e Revista da FIPECAFI. Associado da American Accounting Association (AAA) - section International Accouting, European Accounting Association (EAA) e International Accounting Association for Education and Research (IAAER). Consultor ad hoc do CAPES, CNPq e MEC. Autor de trabalhos premiados em congressos, como os da AnpCONT, Enanpad e USP. Tem experiência profissional na área de Contabilidade e Controladoria em companhias abertas e fechadas. Autor de artigos científicos e capítulos de livros. A principal área de interesse é Informações Contábeis para Usuários Externos, principalmente, sobre os temas: macroeconomia e contabilidade, assimetria informacional, qualidade das informações contábeis, gerenciamento de resultados contábeis e normas e práticas contábeis nacionais e internacionais. Bolsista de Produtividade em Pesquisa do CNPq - Nível 2.

Referências

ABOODY, D.; BARTH, M. E.; KASZNIK, R. Revaluations of fixed assets and future firm performance : Evidence from the UK. Journal of Accounting & Economics, v. 26, p. 149–178, 1999.

ANDRADE, M. E. M. C.; SILVA, D. M. DA; MALAQUIAS, R. F. Escolhas contábeis em Propriedades para investimento. Revista Universo Contábil, v. 9, n. 3, p. 22–37, 2013.

AHMAD, F. B. A.; ALADWAN, M. S. The Effect of Fair Value Accounting on Jordanian Investment Properties An Empirical Study on Jordanian Listed Real Estate Companies. International Journal of Financial Research, v. 6, n. 4, p. 99–113, 2015.

AHMED, A. S.; MORTON, R. M.; SCHAEFER, T. F. Accounting Conservatism and the Valuation of Accounting Numbers: Evidence on the Feltham-Ohlson (1996) Model. Journal of Accounting, Auditing & Finance, v. 15, n. 3, p. 271–292, 2000.

AL-KHADASH, H. A.; KHASAWNEH, A. Y. The Effects of the Fair Value Option under IAS 40 on the Volatility of Earnings. Journal of Applied Finance & Banking, v. 4, n. 5, p. 95–113, 2014.

AL-YASEEN, B. S.; AL-KHADASH, H. A. Risk relevance of fair value income measures under IAS 39 and IAS 40. Journal of Accounting in Emerging Economies, v. 1, n. 1, p. 9–32, 2011.

BADIA, M. et al. Conditionally conservative fair value measurements. Journal of Accounting and Economics, v. 63, n. 1, p. 75–98, 2017.

BALL, R.; KOTHARI, S. P.; ROBIN, A. The effect of international institutional factors on properties of accounting earnings. Journal of Accounting and Economics, v. 29, n. 1, p. 1–51, 2000.

BALL, R.; SHIVAKUMAR, L. Earnings quality in UK private firms: Comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics, v. 39, n. 1, p. 83–128, 2005.

BASU, S. The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting & Economics, v. 24, p. 3–37, 1997.

BATISTA, F. F. et al. Uma análise da mensuração e evidenciação de Propriedades para Investimento nas companhias brasileira do Setor de Exploração de Imóveis. Revista Ambiente Contábil, v. 5, n. 1, p. 281–299, 2013.

BRITTO, W. S. F. Análise do Conservadorismo Condicional nas Empresas cotadas na BM&FBOVESPA que possuem ativos biológicosEncontro da ANPAD - EnANPAD, 38. Rio de Janeiro/RJ: [s.n.].

CHEN, L. H. et al. Accounting Conservatism, Earnings Persistence, and Pricing Multiples on Earnings. Accounting Horizons, v. 28, n. 2, p. 233–260, nov. 2013.

CHEN, C. et al. Earnings management, firm Location, and financial reporting discretion: An analysis of fair value reporting for investment property in an emerging market. [s.l: s.n.]. Disponível em: <https://goo.gl/PqasLK>. CEUR Workshop Proceedings (Vol. 1542). http://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004. 2015

COELHO, A. C. D.; LIMA, I. S..Conservadorismo nos resultados contábeis publicados no Brasil: comparação entre companhias de capital fechado e companhias de capital aberto. Revista Universo Contábil, v.4, n. 2, p. 22-41. 2008

COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS [CPC]. Pronunciamento número 28 – Propriedades para investimento. 2009

COSTA, T. A.; SILVA, A. H. C.; LAURENCEL, L. C. Escolha de práticas contábeis : um estudo sobre propriedades para investimento em empresas brasileiras não financeiras de capital aberto. Revista de Contabilidade e Organizações, v. 18, n. 1, p. 25–36, 2013.

DANBOLT, J.; REES, W. An Experiment in Fair Value Accounting: UK Investment Vehicles. European Accounting Review, v. 17, n. 2, p. 271, 2008.

DECHOW, P. M.; GE, W.; SCHRAND, C. Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, v. 50, n. 2–3, p. 344–401, 2010.

EDELSTEIN, R.; FORTIN, S.; TSANG, D. An International Exploration of Financial Reporting Practices in the Real Estate Industry. International Real Estate Review, v. 15, n. 3, p. 347–372, 2012.

FARGHER, N.; ZHANG, J. Z. Changes in the measurement of fair value: Implications for accounting earnings. Accounting Forum, v. 38, n. 3, p. 184–199, 2014.

GONÇALVES, K. A.; CONEGLIAM, L.; CARMO, C. H. S. Value Relevance Das Propriedades Para Investimento : Evidências Do Mercado De Capitais Brasileiro . Contabilidade, Gestão e Governança, v. 20, n. 1, p. 2–19, 2017.

GUJARATI, D. N. Econometria Básica. 5ª ed. Porto Alegre: Bookman, 2011.

HELLMAN, N. Accounting Conservatism under IFRS. Accounting in Europe, v. 5, n. 2, p. 71–100, 1 dez. 2008.

INTERNACIONAL ACCOUTING STANDARD BOARD [IASB] “Conceptual Framework for Financial Reporting”. 2010. Disponível em

____ . Basis for conclusions on conceptual framework for financial reporting. 2015. Disponível em: < http://goo.gl/tdrUkc >

ISRAELI, D. Recognition versus disclosure: evidence from fair value of investment property. Review of Accounting Studies, v. 20, n. 4, p. 1457–1503, 2015.

KAM, V. Accounting Theory. 2.ed. John Wiley & Sons: New York, 1990.

MACHADO, M. A. V.; MEDEIROS, O. R. Modelos de Precificação de Ativos e o Efeito Liquidez: Evidências Empíricas no Mercado Acionário Brasileiro. Revista Brasileira de Finanças, v. 9, n. 3, p. 383–412, 2011.

MENDONÇA, M. M. et al. O impacto da Lei Sarbanes-Oxley (SOX) na qualidade do lucro das empresas brasileiras que emitiram ADRs1. Revista Contabilidade & Finanças, v. 21, n. 52, p. 1–24, 2010.

MICHELS, J. Disclosure Versus Recognition: Inferences from Subsequent Events. Journal of Accounting Research, v. 55, n. 1, p. 3–34, 2017.

MULLER, K. A.; RIEDL, E. J.; SELLHORN, T. Mandatory fair value accounting and information asymmetry: Evidence from the european real estate industry. Management Science, v. 57, n. 6, p. 1138–1153, 2011.

MULLER, M. A.; RIEDL, E. J.; SELLHORN, T. Recognition versus disclosure of fair values. Accounting Review, v. 90, n. 6, p. 2411–2447, 2015.

NAVARRO-GALERA, A.; PÉREZ-LÓPEZ, M. C.; RODRÍGUEZ-ARIZA, L. Fair Value of Real Estate and Utility of Financial Statements of Construction Companies. International Real Estate Review, v. 13, n. 3, p. 323–350, 2010.

NELLESSEN, T.; ZUELCH, H. The reliability of investment property fair values under IFRS. Journal of Property Investment & Finance, v. 29, n. 1, p. 59–73, 2011.

OLESEN, K.; CHENG, F. Convergence of accounting standards does not always lead to convergence of accounting practices: The case of China. Journal of Business and Accounting, v. 4, n. 1, p. 23–58, 2011.

PAULO, E.; ANTUNES, M. T. P.; FORMIGONI, H. Conservadorismo contábil nas companhias abertas e fechadas brasileiras. RAE, v. 48, p. 46–50, 2008.

PENMAN, S. H.; ZHANG, X. J. Accounting conservatism, the quality of earnings, and stock returns. Accounting Review, v. 77, n. 2, p. 237–264, 2002.

PINDYCK, R. S.; RUBINFELD, D. L. Econometria: modelos e previsões. 4. ed. Rio de Janeiro: Campus Elsevier, 2004.

PINTO, M. J. T.; MARTINS, V. A.; SILVA, D. M. Escolhas Contábeis: o Caso Brasileiro das Propriedades para Investimento. Revista Contabilidade & Finanças, v. 26, n. 69, p. 274–289, 2015.

PINTO, I. Asset value management in the Portuguese real estate sector. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, v. 22, n. 2, p. 86–97, 2013.

PINTO, I.; PAIS, M. C. Fair value accounting choice: empirical evidence from portuguese real estate investment funds. Journal of European Real Estate Research, v. 8, n. 2, p. 130–152, 3 ago. 2015.

QUAGLI, A.; AVALLONE, F. Fair Value or Cost Model ? Drivers of Choice for IAS 40 in the Real Estate Industry. European Accounting Review, v. 19, n. 3, p. 461–493, 2010.

RUCH, G. W.; TAYLOR, G. Accounting conservatism: A review of the literature. Journal of Accounting Literature, v. 34, p. 17–38, 2015.

SANTIAGO, J. S.; CAVALCANTE, P. R. N.; PAULO, E. Análise da Persistência e Conservadorismo no processo de convergência internacional nas empresas de capital aberto do setor de construção civil no Brasil. Revista Universo Contábil, v. 11, n. 2, p. 174–195, 2015.

ŠODAN, S. The Impact of Fair Value Accounting on Earnings Quality in Eastern European Countries. Procedia Economics and Finance, v. 32, n. 15, p. 1769–1786, 2015.

SHIVAKUMAR, L. The role of financial reporting in debt contracting and in stewardship. Accounting and Business Research, v. 43, n. 4, p. 362–383, 1 ago. 2013.

TAPLIN, R.; YUAN, W.; BROWN, A. The Use of Fair Value and Historical Cost Accounting for Investment Properties in China. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, v. 8, n. 1, p. 101–113, 2014.

WATTS, R. L. Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications. Accounting Horizons, v. 17, n. 3, p. 207–221, 2003.

Downloads

Publicado

2020-02-17

Edição

Seção

Contabilidade Financeira